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欢迎您来到瑞邦达
瑞邦达（北京）顾问有限责任公司
RUIBANGDA（BEIJING）ADVISOR CO.,LTD.
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一、瑞邦达对于中国企业海外上市的认知
二、瑞邦达的角色及如何应对客户的期望
三、瑞邦达如何区别于其他上市顾问
四、瑞邦达总结的上市流程和工作方法
五、海外上市过程中必需回答的一些问题
六、海外上市的实务流程
一、瑞邦达对于中国企业海外上市的认知
瑞邦达的专业人员在多年为中国企业海外上市提供咨询的服务中，经历及了解到一些上市失败和成功的案例。经总结，上市失败的主要原因在于：
1. 关于企业的发展
●上市目的不清晰，没有持之以恒的决心和耐心；
●发展战略不清晰，没有详细可行的商业发展计划；
●对从事行业的发展及自身在行业中的地位没有清晰认识；
●公司治理水平未能达到海外投资者及上市监管地的要求；
●忽视投资者关系的建立和维护。
2. 关于企业的历史
●公司沿革及法律有较大障碍；
●公司股东结构有较大障碍；
●财务记录不能真实反映历史情况；
●有严重的财务问题。
3. 对于市场及中介机构
●对各海外市场的了解肤浅，及对募集资金的不合理期望；
●对各中介机构的职能及责任没有明确的认识；
●对中介机构的选择和要求不切合实际；
●公司内部或外聘的团队不能专业地解决上述问题。
4. 对于细节的关注
●上市是一项涉及“时间、人力、事件”都特别繁多及技术性复杂的综合工程，需要专业人员和团队协调公司内部及外部的资源和各中介机构。
为确保上市的成功，瑞邦达建议，拟上市的中国企业或者自行建立这样的专业团队，或者外包给专业顾问公司或专业人员。但是，我们了解到在中国企业海外上市不成功的因素中，中国企业自己建立的团队或聘请的专业顾问公司或专业人员没有足够的专业能力亦占据了较大的比例。
二、瑞邦达的角色及如何应对客户的期望
1. 瑞邦达的服务——上市协调人和财务顾问
作为公司的上市协调人，代表或协助公司全面统筹和管理上市项目，保证其顺利发展
在完成对公司全面尽职调查的基础上，设计和确定切合公司利益的整体上市方案和重组计划，组织并协助公司完成重组及相关工作，推荐并协助公司确定合适的中介机构，总体掌握项目的时间进度、成本开支、督促和管理各中介机构的工作质量和进度，解决项目实施过程中可能出现的各类问题和困难，协助公司完成聆训和路演等工作。
2. 作为公司的财务顾问，辅导公司解决上市过程中遇到的财务及相关问题
协助公司根据上市及重组方案完成重组过程中的拟上市公司架构搭建、人财物等资产的分拆、清理和重组、财务核算及相关资料的规范、法律及相关问题的处理、协助编制各期经营预算和监督其执行、设计适合的节税方式、协助编制盈利预测等各类上市过程中涉及到的文件和资料。
3. 瑞邦达的能力——专业、实战
在平衡各方利益基础上争取公司及股东利益最大化，制定合适的问题解决方法，而不是向客户推销最简化的问题解决方法。
和公司一起解决所面对的问题，而不是简单地将问题的答案和解决的方法告诉公司。
将解决问题、确保项目成功放在首位，而不是仅仅理清我们的责任，明哲保身。
积极参与，以确保掌控项目每一处细节，而不是指挥公司及中介做事，翘首旁观。
采取以事实为基础，以项目成功为驱动的工作方法，而不是采用理论性的、以经验为驱动的工作方法。
经常汇报项目进展，在详细阐述利弊的基础上，协助公司做出正确地判断，而不是仅仅要求公司决策层为上市目标，进行这样那样的工作。
在工作的同时，对项目小组进行培训、传输技能，以满足公司的长期需求。
以专注项目为基础，为公司提供我们力所能及的服务和化解之道，而不是只关注项目本身，无视公司存在的其他问题。
与公司充分沟通问题的解决之道，以互动合作的方式来工作，而不是要求客户的充分授权，并扮演独立的问题解决者。
4. 瑞邦达的能力——细节决定成败
上市是一项涉及“时间、人力、事件”都特别繁多及技术性复杂的综合工程，为控制和指导整个工程，瑞邦达同时具有宏观控制和微观操作能力。
熟悉上市过程中的关键策略要素，如行业特点及发展方向，公司发展战略、业务性质及战略、股东结构、财务结构及策略等。有能力为企业制定最适合及切实可行的上市方案；
熟悉海外各主要资本市场的上市标准、必备文件、审批流程极其关键差异和上市潜规则；
熟悉企业上市过程中常见的财务、税务障碍，并协助企业进行整改；
熟悉企业上市过程中常见的法律问题，并协助企业解决具体的重组问题；
熟悉和了解各中介机构的职能及其潜规则，站在企业的角度协调与各中介机构及监管机构的沟通，确保上市进度和质量；
熟悉上市过程中上市地监管机构对企业公司治理的要求，并提供符合监管机构要求及完善公司治理的服务。
瑞邦达的丰富经验和独特背景使其不但具备协调和推进上市工作有序进行的能力，还有丰富经验及时发现和解决可能存在的技术性困难，以最优的方式完善各项细节问题。我们协助平衡企业内部资源与目标、外部风险和利益，制定最有利的上市策略。
上市策略是建立在深入了解行业特性、企业同色及在行业中的位置、公司战略、公司法律构架及管理层需求之后，比较了各海外资本市场的上市实务流程及其关键差异后做出的。
针对各海外资本市场上市的实务流程及其关键差异，瑞邦达备有详细的工作手册可供公司管理层进行比较和分析，选择一个适合公司的方案。
5. 瑞邦达的角色——与上市企业利益完全一致
鉴于瑞邦达从业人员对中国企业海外上市的深刻认识，我们将自身的角色确定为完全与上市公司利益一致的专业上市顾问。
我们作为中国企业的海外上市顾问，其与企业的利益一致性表现在：
上市过程中最重要的是保障公司和股东的根本利益。瑞邦达的角色是公司为策划和实施上市项目而专门聘请的专业团队，甚至可以是公司上市小组的成员，与公司的利益和立场完全一致。
中介机构如保荐人、承销商、审计师、律师等受制于其“独立性原则”，无法和公司完全站在同一立场。
通常在海外上市中介机构中，财务顾问不是法定的中介机构，即不是交易所规定企业应聘请的，有时承销商及保荐人亦承担财务顾问的角色。此时，瑞邦达于他们的区别在于：
（1）独立性：瑞邦达和企业没有利益冲突，不会为了获得保荐人或承销合约而丧失与企业利益一致的角色。
（2）风险管理与专业背景：瑞邦达作为企业风险管理服务的专家，能从满足公司治理和企业风险管理的角度为企业提供全面的解决方案。
（3）财务咨询与专业背景：由于瑞邦达拥有特殊的财务专业背景，能够帮助企业解决复杂的财务和税务问题。
三、瑞邦达如何区别于其他上市顾问
作为专业管理咨询公司，瑞邦达提供的服务远不止仅仅停留在上市及相关工作本身，在满足公司外部资本融资的同时，我们的其他专业服务还将互补性的辅助公司确定中长期发展战略、完善内部管理、改善成本控制、提升财务核算能力和有效控制运营风险。我们在公司发展战略制定和完善内控、控制风险等方面的努力，将更有效的推动公司健康发展和为资本运营提供更稳健的支持。
1. 应对上市规则对公司治理和风险控制的要求
瑞邦达通晓多个主要海外上市地关于企业管治和风险控制的相关法案、上市规则、具体要求和指引。在推进上市协调工作的同时，完成公司治理和风险控制体系的搭建，并推动其有效运行。
对于上市公司而言，通过接受我们的专业服务，不但可满足相关法案和上市条例的特别要求，亦可实质提升公司的核心竞争力。
2. 完善适合公司发展的内部管理体系
大量境内公司在上市过程中，会经历由原有粗放式经营向上市要求的稳健经营的过渡。随着原来遵循的游戏规则发生了变化，公司内部的组织架构、机构设置、财务核算体系、生产经营的流程管理、物流管理、资金管理、人力资源政策等都会相应发生变化，而瑞邦达将为您设计适合的内部控制管理系统，一切和您的需要。
四、瑞邦达总结的上市流程和工作方法
1. 中国企业海外上市的一般流程
2. 针对上市流程，瑞邦达将提供全方位的咨询服务
3. 上市过程中各中介机构的角色
五、海外上市过程中必需回答的一些问题
1. 海外投资者期望看到什么样的企业？
2. 首次海外上市的成本多少？如何控制成本？
3. 企业需要怎样的团队来执行上市计划？
4. 企业需要怎样的发展战略才能符合投资者的要求？
5. 企业的上市方案应该要考虑哪些关键要素和工作内容？可行的上市方案具备哪些特征？
6. 如何满足上市对公司治理和监管等方面的要求？
7. 确定融资规模和上市定价要考虑哪些关键点？
六、海外上市的实务流程
